Autor: Mary Daute

Rubén Zárate in conversation: Attitude, background, and the art of genuine encounters

Hill: Rubén, you have touched many people with your posts on LinkedIn. But let’s start at the beginning: Where does your story actually begin?

 Zárate: I am 58 years old – although I hardly notice it. I feel much younger, perhaps because I am still curious and keep moving.
I was born in Lima, Peru, but I spent my childhood in the highlands, in a small Andean village called Pachacayo, at an altitude of 3,800 meters. Life there was simple but intense: clear air, vast silence, alpacas, sheep, poverty – and strong bonds.

In 1975, my father took part in a two-year management course, which is why we moved as a family to Germany and Switzerland. During this time, we lived in various cities: Saarbrücken, Düsseldorf, Zurich, Solothurn, and Derendingen. I was eight years old. After that, we returned to Lima, where I attended the German School. At the age of 23, I came to Germany alone to study and stayed behind.

Since then – or rather, my whole life – I have moved between worlds: geographically, linguistically, culturally. These spaces between worlds continue to shape me to this day.

As a Peruvian citizen, my life in Germany was marked by uncertainty for a long time. It was very difficult to obtain a work permit, clarify documents, and claim rights. It was a life of fear and powerlessness—because others were making decisions about your life. In 2007, I finally took German citizenship. To do so, I had to give up my Peruvian passport. It was a painful but conscious step.

Hill: What were your first years in Germany like?

Zárate: Challenging. I was curious, but also uncertain. The language was foreign to me, the codes unspoken. I had to observe a lot, listen, and find my place. But I also learned early on how valuable it is to be able to move in different worlds. This ability to adapt without compromising myself has helped me throughout my life.

Hill: As a young man, you studied business administration in Germany and held many different positions. What guided you in this?

Zárate: An inner urge to get ahead. Not in the sense of a career at any price, but in the sense of understanding, helping to shape things—but also surviving. I worked at the headquarters of a German bank, then briefly in New York. After that, I worked in sales at FAZ, in call centers, in consulting firms such as Willis Towers Watson – and at some point also in the fashion industry with my own brand and designs. My collections were even sold at KaDeWe in Berlin, Alsterhaus in Hamburg, Galeries Lafayette, and at Loden-Frey and Ludwig Beck in Munich – and even in duty-free shops at major airports. I never believed in the one perfect career path. I believed in development.

Hill: Were there also phases when you had doubts?

Zárate: You bet—lots of them, in fact. Especially during transitional phases. When you don’t know what’s coming next, you often feel small. But I’ve learned that it’s precisely in these moments that the most important thing grows: confidence in yourself. And a different kind of success—one that can’t be measured in titles, but in attitude. The wonderful thing was that I kept meeting people who believed in me. That allowed me to pick myself up again and again.

Hill: Fashion is a completely different field. What attracted you to it?

Zárate: Style, identity, expression. Clothing is more than fabric—it’s attitude. And especially as someone who lives between worlds, I find clothing exciting. In addition to my job in the social sector, I am currently working on a new men’s collection made of alpaca that combines my roots and my current life. I tell my story in it. It’s not just about fashion, but about the narrativity of origin and elegance.

Hill: How did you come up with the idea of using alpaca?

Zárate: Alpaca is an animal from my childhood in the highlands of Peru. My father was the managing director of a large company with around 2,000 employees that produced and exported alpaca and sheep wool as well as meat. For me, alpaca wool represents warmth, naturalness, and luxury at the same time. I wanted to create something that wasn’t loud but had character— , like many people I admire. This collection is not a mass-produced product, but an expression of an attitude: less, better—and with soul.

Hill: Today, you work full-time at the Franziskustreff Foundation. How did that come about?

Zárate: Brother Paulus, the chairman of the Franziskustreff Foundation, approached me in the middle of the coronavirus crisis. I wanted to do something meaningful. Today, as a philanthropic advisor, I support people who want to help institutionally or privately—and those who need help. I see myself as a bridge builder between two realities: those who can give and those who need to receive. Together with a great team, we organize breakfast for around 180 guests every morning and offer social counseling, and have been doing so for over 32 years. None of this would be possible without the help and trust of our donors.

It is quiet but profound work. I talk to donors, companies, guests – and often to myself. It’s about more than material help. It’s about dignity, equality, and trust.

Hill: What do you take away from these encounters?

Zárate: Gratitude. And humility. I have learned that not everyone who lives on the street is broken. And not everyone in a suit or business attire has clarity. I try to incorporate these stories into my everyday life – including on LinkedIn. I don’t share success stories there, but quiet stories of heroism. The world needs more of that.

Hill: And when you’re not working?

Zárate: Then I live a secluded life—in the middle of the forest, in an old farmhouse in the Taunus mountains. Without luxury, but with soul. I enjoy cooking and baking, meeting good friends. I love country life, the rhythm of nature, the wood, the animals. This place gives me peace and grounding. It’s where I recharge my batteries. It’s where I listen—to myself and to the world.

Hill: You also organize private dinners. What’s that all about?

Zárate: They are small evenings with special people. Bankers, artists, people from social projects, lawyers, creative types. I invite them to a table in an honest atmosphere. There is good food, honest conversation, no titles. Everyone pays for themselves.

When I invite my guests, they know that I am able to bring together people with heart and substance. For me, this is the art of connection in action. And often, change begins when people simply sit across from each other – without an agenda.

Hill: You have a certain calmness about you. Where does that come from?

Zárate: Maybe from the highlands. Or from many conversations with people who have lost everything and still smile. Or from the knowledge that I don’t have to be the center of attention—but rather what develops between us. I believe in silence as a quality.

And perhaps also because I had a brain tumor at the age of 35 and underwent surgery. When you experience this firsthand—how quickly everything can change, how suddenly you become dependent and helpless—it changes your outlook on life. Since then, I have been living more consciously, more intensely, more thoughtfully. And above all: more gratefully. Perhaps that is also why my closeness to God has grown – not through constant church attendance, but through silent prayers. Especially during my walks in the forest. There I feel connected – without many words, but with an open heart.

But you mustn’t forget: I am Latino. And I definitely inherited my temperament from my mother. As my friends and colleagues can confirm, I am not always quiet. I can be very loving, but also direct and spirited. That’s part of who I am. And I don’t want to deny that. And yes – I’m not always quiet, but I’m always genuine.

Hill: What does Frankfurt mean to you?

Zárate: A lot. I’m also a Frankfurt native. It’s my city. I’ve often had to reinvent myself here. I’ve experienced advancement, built bridges, but also experienced loneliness. Frankfurt is tough, but honest. And there are people who really listen. I try to pass that on – whether in conversations, over breakfast at Franziskustreff, or in the evening over a glass of wine with friends.

Hill: You are a member of the expert advisory board of the Software AG Foundation’s „Fonds auf Augenhöhe“ (Fund on Equal Terms). What does this role mean to you?

Zárate: It is an expression of trust. We support projects that treat refugees as equals. For me, this is not just voluntary work, but an attitude. I myself came to a new country as a child. I know how quiet you can become when you don’t know if you belong. It’s about creating spaces where people are not only included in the thinking, but also in the feeling. I am convinced that origin is a commitment. And that’s how I live my life.

Hill: You often talk about attitude. What does that mean to you specifically?

Zárate: Attitude is when you remain upright even when no one is watching. It is the sum of experience, values, and courage. It means not going along with everything that is “ “ – but doing what is right. I believe that this plays an important role, especially in the financial center of Frankfurt. Perhaps more than ever.

And attitude is also evident in small things: when people say they’ll get back to you – and don’t. When offers are made, and nothing comes of them in the end. Especially in a city like Frankfurt, where many people trade on their expertise and present themselves brilliantly, I see this time and time again. For me, this is telling: those who are not reliable in small things will also find it difficult in big things. I’m not saying this reproachfully – but as an invitation to not only think about attitude, but to live it. Everyone talks about values today. But they must also be lived in everyday life – otherwise they remain empty words.

Hill: What do you wish for the future?

Zárate: More space. Less noise, more listening. And for people to learn to be with each other again – without an agenda. I want spaces for resonance, not just for reaction.

Hill: And for the Frankfurt financial center?

Zárate: Less mask, more attitude. And a table where there is room not only for numbers, but also for stories. I wish that humanity and sensitivity were not considered softness – but competence.

Hill: Rubén, thank you very much for the interesting and open conversation.

Zárate: Thank you, Markus, who says you can’t talk about attitude, dignity, fashion, and maybe even alpacas in the Frankfurt financial center? It was a real pleasure.

LINK / INFORMATION ABOUT THE FRANKZISKUSTRFF FOUNDATION

franziskustreff

Dialog & Information:

FINANZPLATZ FRANKFURT AM MAIN auf LINKEDIN – KANAL

FINANZPLATZ FRANKFURT AM MAIN auf LINKEDIN – GRUPPE

FONDSBOUTIQUEN auf LINKEDIN – KANAL

Foto: PIXABAY & Markus Hill/Rubén Zárate

„Man hört nur die Fragen, auf die man vorbereitet ist“ (Goethe). In Gesprächen mit Fondsboutiquen, institutionellen Investoren und Akteuren am Finanzplatz Frankfurt taucht zunehmend ein Thema auf, das bisher erstaunlich wenig Aufmerksamkeit erhält: Welche Rolle können spezialisierte Asset Manager bei der Finanzierung kommunaler Investitionen spielen? Die Ausgangslage ist bekannt: Kommunen müssen gleichzeitig Energiewende, Digitalisierung, Infrastrukturmodernisierung und soziale Projekte vorantreiben – oftmals unter engen Budgetvorgaben. Der Kapitalbedarf wächst, während traditionelle Finanzierungswege nicht immer ausreichen. Wer sollte vielleicht mit wem sprechen?

Kommune, Projekte & „Gedankenaustausch“
Gerade hier bieten Fondsboutiquen interessante Ansatzpunkte. Viele dieser Häuser verfügen über ausgeprägte thematische Expertise: erneuerbare Energien, Quartiersentwicklung, Glasfaser, Mobilität, Sozialimmobilien. Sie arbeiten oft fokussierter und agiler als große Häuser, können individuelle Strukturen aufsetzen und haben direkten Zugang zu Investoren, die langfristige, stabile Cashflows suchen. Für Versicherungen, Pensionskassen, Versorgungswerke und Family Offices sind kommunale Infrastrukturthemen kein exotisches Terrain – im Gegenteil: ESG-orientierte Projekte gelten als glaubwürdige Form des Impact Investing.

Was häufig fehlt, ist eine Brücke zwischen kommunaler Ebene und Kapitalmarktlogik. Kommunen haben attraktive Projekte, kennen aber die Sprache und Anforderungen institutioneller Investoren nicht immer. Fondsboutiquen sind prädestiniert dafür, genau diese Übersetzungsarbeit zu leisten: Von der Projektidentifikation über Wirtschaftlichkeitsanalysen und ESG-Einordnung bis zur Strukturierung investierbarer Vehikel – Private Debt, Infrastruktur-Fonds oder projektbezogene Impact-Lösungen. In vielen Fällen ergeben sich auch Kooperationsmöglichkeiten mit Stadtwerken, kommunalen Wohnungsbaugesellschaften oder Energieversorgern

Input, Ideen & Anregungen zum Themenbereich „Family Offices & Fondsboutiquen“ (Interviews, White Paper, Veranstaltungsformate etc.) sind willkommen:

info@markus-hill.com

PS: Die Gruppe FINANZPLATZ FRANKFURT AM MAIN bietet immer wieder Gelegenheit für den Gedankenaustausch im Dorf mit Hochhäusern.

Frankfurt & Finanzplatz Deutschland
Natürlich ist das Feld nicht frei von Herausforderungen: regulatorische Komplexität, Entscheidungsprozesse, politische Rahmenbedingungen. Gleichzeitig entsteht jedoch ein Markt, der hervorragend zu den Kernstärken vieler Boutiquen passt: Spezialisierung, persönliche Verantwortung, kurze Wege, hohe Anpassungsfähigkeit.

Der Finanzplatz Frankfurt und Hessen als „Ökosystem Kommunen“  kann dabei als neutraler Treffpunkt dienen – eine Art Knotenpunkt zwischen kommunaler Praxis, spezialisierten Managern und institutioneller Investorenseite. Genau dieser Dialog, dieses „Matchmaking“, scheint derzeit an Bedeutung zu gewinnen. Boutiquen bringen Know-how, Kommunen konkrete Projektbedarfe, Investoren Kapital – und Frankfurt (Beispiel, „MH-Befangenheitsfaktor“) die Plattform.

Fazit
Fondsboutiquen können einen wichtigen Beitrag zur kommunalen Transformation leisten – als Spezialisten, Impulsgeber und Brückenbauer. Für Kommunen wie für Investoren eröffnet sich damit ein gemeinsames Lernfeld, das viel Potenzial für langfristige, nachhaltige Zusammenarbeit bietet.

FINANZPLATZ FRANKFURT AM MAIN – Save the Date & Gedankenaustausch “PRE-EVENT”
Am 26.2.2026 wird wieder das Forum für Digitale Vermögenswerte (FDV) stattfinden (Web3 Network & FINFOR). Vor der Veranstaltung wird es wieder eine kleine Paneldiskussion in Frankfurt am 25.2.2026 geben (Thema 2025: „Finanzplatz Frankfurt, Family Offices, Asset Allocation & Financial Education“). 

Für den 25.2.2026 beschäftigen wir uns stärker mit dem Thema (Stichworte / Working Title / Fliessordnung): „Family Offices, Vermögensverwaltung, PE, VC, Startups & NextGen“ – Input, Ideen & Anregungen zu dem Themengebiet sind willkommen: info@markus-hill.com

Forum für digitale Vermögenswerte (FDV)

Dialog & Information:

FINANZPLATZ FRANKFURT AM MAIN auf LINKEDIN – KANAL

FINANZPLATZ FRANKFURT AM MAIN auf LINKEDIN – GRUPPE

FONDSBOUTIQUEN auf LINKEDIN – KANAL

Foto: Finanzplatz Frankfurt

„Die größten Anlagerisiken liegen nicht in der Wirtschaft, sondern im menschlichen Verhalten“ (Howard Marks). Stiftungen stehen heute vor einer doppelten Herausforderung: steigende operative Kosten auf der einen Seite und volatile Kapitalmärkte auf der anderen. Gleichzeitig wächst der Anspruch, gesellschaftliche Wirkung zu entfalten und langfristig handlungsfähig zu bleiben. Wie gelingt dieser Balanceakt zwischen Zweckorientierung, Risikomanagement und nachhaltiger Ertragskraft?  Im Gespräch mit Stefan Sillmann, der seit Kurzem das Team des VIRIATO Family Office für Stiftungen im Bereich Investor Education & Relationship-Management (Executive Consultant) unterstützt, werfen wir einen differenzierten Blick auf die aktuellen Entwicklungen. Es geht um die Lehren aus der Zinswende, um Behavioral Finance als Entscheidungshelfer, um typische psychologische Muster in der Kapitalanlage – und um die Frage, wie Stiftungen auch in einem anspruchsvollen Umfeld ihre Rolle als „ruhige Hand“ behalten können, ohne in Untätigkeit zu verfallen. Ein Gespräch über Verantwortung, Struktur und die Kunst, emotionale Entscheidungen durch klare Prozesse zu ersetzen.

Hill: Herr Sillmann, viele Stiftungen blicken laut dem 15. Deutschen Stiftungsbarometer eher skeptisch in die Zukunft. Machen Ihnen diese Ergebnisse Sorgen?

Sillmann: Sorgen vielleicht nicht, aber sie machen nachdenklich. Laut Umfrage konnten im vergangenen Jahr nur 18 Prozent der Stiftungen ihre geplanten Projekte nicht wie vorgesehen umsetzen – ein deutlicher Anstieg gegenüber dem Vorjahr. Das ist keine positive Entwicklung für die Stiftungslandschaft.

Hill: Worin sehen Sie die Hauptursachen für diese Entwicklung?

Sillmann: Wir erleben Inflation, steigende Kosten bei Personal und Projekten. Gleichzeitig sind jedoch auch die Renditen in vielen Portfolios gestiegen – sowohl an den Aktienmärkten als auch im Rentenbereich. Das wird in der öffentlichen Wahrnehmung oft unterschätzt.

Hill: Das heißt, die Erträge hätten eigentlich für viele Projekte reichen müssen?

Sillmann: Das war zumindest unsere Erfahrung bei den Stiftungen, mit denen wir arbeiten. Voraussetzung war allerdings ein aktives Handeln. Als die Zinsen 2022 stark stiegen, waren viele Stiftungen noch im alten Anleihenmarkt investiert und scheuten Abschreibungen. Wir haben hier bewusst Umschichtungen vorgenommen – auch in Kauf von kurzfristigen Verlusten, um die Portfolios langfristig solide aufzustellen. Heute stehen viele Haushaltspläne wieder auf stabilen Beinen.

Hill: Viele sprechen bei Stiftungen von der „ruhigen Hand“ in der Kapitalanlage. Gehen Umstrukturierungen trotzdem schnell genug?

Sillmann: In besonderen Marktphasen ja. Die Zinswende 2022 war ein historisches Ereignis. In solchen Situationen muss man aktiv werden. Die „ruhige Hand“ ist wichtig, aber sie darf nicht zu Untätigkeit bei fundamentalen Veränderungen führen.

Hill: Welche weiteren Erkenntnisse aus der Umfrage haben Sie besonders beschäftigt?

Sillmann: Auffällig sind typische finanzpsychologische Muster. Viele Stiftungen planen, ihre Aktien- und ETF-Quoten nach starken Kursanstiegen zu erhöhen, während das Interesse an Anleihen sinkt – obwohl sich deren Rahmenbedingungen verbessert haben. Das ist klassisches „Chasing the Market“. Gleichzeitig wollen rund 30 Prozent ihre Diversifikation nicht verändern, obwohl sie höhere Erträge anstreben. Diese Widersprüche deuten auf Unsicherheit und Entscheidungshemmnisse hin.

Hill: Sie sprechen Behavioral Finance an. Wo sehen Sie hier die größten Herausforderungen?

Sillmann: Stiftungen tragen große Verantwortung, aber Kapitalanlage ist nicht ihr Kerngeschäft. Entscheidungen werden daher oft reaktiv getroffen – beeinflusst von Medien, Politik oder kurzfristigen Marktereignissen. Behavioral Finance hilft uns, diese Mechanismen sichtbar zu machen und Entscheidungsstrukturen zu schaffen, die emotionale Reflexe reduzieren. Das ist entscheidend für nachhaltige Stiftungsarbeit.

Hill: Sie kennen John O’Donnell seit vielen Jahren. Welche Rolle spielt diese Verbindung für Ihre neue Aufgabe bei VIRIATO?

Sillmann: Wir kennen uns aus früheren Stationen im Devisenhandel und aus unserer gemeinsamen Arbeit im Bereich Behavioral Finance. Als es darum ging, die Stiftungsaktivitäten von VIRIATO weiter auszubauen, haben wir wieder intensiv zusammengearbeitet. Mein Hintergrund in Business Development und Finanzpsychologie ergänzt die bestehende Expertise sehr gut.

Hill: Wie verbinden Sie die Werteorientierung von Stiftungen mit den Anforderungen der Kapitalmärkte?

Sillmann: Werte und Marktrealität schließen sich nicht aus. Wir entwickeln Strategien, die die individuellen Leitbilder der Stiftungen berücksichtigen und gleichzeitig Stabilität, Ausschüttungsfähigkeit und Risikomanagement sicherstellen. Das ist anspruchsvoll, aber unverzichtbar.

Hill: Was motiviert Sie persönlich in diesem Arbeitsfeld besonders?

Sillmann: Mich beeindruckt die Vielfalt und gesellschaftliche Relevanz der Stiftungsarbeit. Wenn wir dazu beitragen können, Stiftungen stabiler, handlungsfähiger und zukunftsfester zu machen, entsteht echter Mehrwert. Für mich ist das eine konsequente Weiterentwicklung meiner beruflichen Laufbahn.

Hill: Vielen Dank für das Gespräch.

www.viriato-family-office.de

Dialog & Information:

FINANZPLATZ FRANKFURT AM MAIN auf LINKEDIN – KANAL

FINANZPLATZ FRANKFURT AM MAIN auf LINKEDIN – GRUPPE

FONDSBOUTIQUEN auf LINKEDIN – KANAL

Foto: Unsplash

Intellektuelle Neugier als Schlüssel

„Das Wichtigste ist, nicht aufzuhören zu fragen.“

„Ich habe keine besondere Begabung, sondern bin nur leidenschaftlich neugierig.“

Albert Einsteins intellektuelle Neugier war eine treibende Kraft hinter seinen Leistungen. Sie förderte seine Vorstellungskraft, Kreativität und die Fähigkeit, auch unkonventionell zu denken. Die Freude am Schauen und Suchen war ihm wichtig.

Hat intellektuelle Neugier auch am Finanzplatz Deutschland eine Bedeutung?

(Finanzplatz-Akteure, Ökosysteme, Netzwerke und Initiativen = Banken, Versicherungen, Börse, Fonds, Fintechs, weitere Finanzdienstleister, Begleitung durch Wissenschaft, Ministerien, Bundesbank, Förderinstitute, Verbände, Kammern, Berater und Aufsichtsbehörden sowie branchenübergreifende Unternehmen.)

Dieser Frage ist FINANZPLATZ DEUTSCHLAND in drei Beiträgen nachgegangen, die im Folgenden zusammen wiedergegeben werden. Der erste Teil befasst sich hier mit der ökonomischen Relevanz intellektueller Neugier. Weiter vertieft wird die intellektuelle Neugier als ökonomischer Schlüsselfaktor für Innovation, Transformation und Wettbewerbsfähigkeit. Anschließend folgt ein Beispiel: Warum die Grundsatzabteilung des Wirtschaftsministeriums für einen Ökonomen mit intellektueller Neigung ein „Place to be“ ist.

Die ökonomische Relevanz intellektueller Neugier am Finanzplatz

In einer Zeit tiefgreifender Transformationen gewinnen Fähigkeiten an Bedeutung, die über Fachwissen hinausgehen. Eine Schlüsselkompetenz ist die intellektuelle Neugier: die intrinsische Motivation, neue Informationen zu suchen, Wissen zu hinterfragen, Reflexion und Perspektiven zu erweitern. Doch trotz ihrer zentralen Rolle für Innovation, Anpassungsfähigkeit und lebenslanges Lernen ist sie unterbewertet.

Intellektuelle Neugier beschreibt den Wunsch, Ungewissheiten zu beseitigen und kognitiv herausgefordert zu werden. Sie korreliert mit Offenheit für Erfahrungen – einem der „Big Five“ Persönlichkeitsmerkmale – und mit Lernfähigkeit, kreativem Denken und Problemlösungskompetenz. Diese Eigenschaften sind nicht nur individuell vorteilhaft, sondern besitzen hohe ökonomische Relevanz: Unternehmen, die auf Innovationsprozesse setzen, sind resilienter und anpassungsfähiger.

Neugier fungiert als Motor für die Investition in Humankapital. Lebenslanges Lernen wird zur strategischen Notwendigkeit – sowohl für Individuen als auch für Organisationen. Neugier motiviert Menschen, sich weiterzubilden, selbstgesteuert Wissen aufzubauen und sich neuen Herausforderungen zu stellen. Sie ist damit der Antrieb zur Entwicklung von Kompetenzen, die in modernen Arbeitswelten gefragt sind: digitale Souveränität, interdisziplinäres Denken und kulturelle Anpassungsfähigkeit.

Unternehmen erkennen zunehmend den Wert von Lernkulturen, in denen Exploration und Wissensaustausch gefördert werden. Hier geht es nicht nur um das Vermitteln von Fähigkeiten, sondern um die Etablierung einer Kultur, in der Fragen ebenso zählen wie Antworten. Besonders in Ökosystemen, in denen Innovationsprozesse kollaborativ verlaufen, ist die Fähigkeit, neue Informationen zu erschließen und Wissen zu teilen, ein Wettbewerbsvorteil.

Auch individuell zeigt sich der ökonomische Nutzen. Menschen mit vielfältigen Bildungs- und Berufserfahrungen sind anpassungsfähiger, resilienter und erfolgreicher. Sie erschließen sich Chancen, weil sie bereit sind, Unbekanntes zu erkunden – durch Weiterbildung, Neuorientierung und Mobilität.

Schließlich gewinnt Neugier gesellschaftspolitisch an Bedeutung: In Fragen der Digitalisierung und Gestaltung moderner Arbeitswelten ist sie eine unterschätzte Ressource. Wer neugierig bleibt, bleibt lernfähig – und trägt damit zur eigenen Entwicklung und zur Innovationskraft der Gesamtgesellschaft bei.

Für die Finanzplatzstrategie sind die Stärkung der finanziellen Bildung und der Ausbau der intellektuellen Infrastruktur „ein Schlüssel, um Talente zu fördern und Innovationen voranzutreiben. Als Akteure am Finanzplatz können wir darauf einzahlen.“

Fazit Teil 1: Intellektuelle Neugier ist mehr als eine persönliche Eigenschaft – sie ist ein ökonomischer Erfolgsfaktor. Sie fördert individuelle Entwicklung, organisationales Lernen und gesellschaftlichen Fortschritt. Sie ist kein „weicher“ Wert, sondern als strategisches Potenzial zu begreifen und nachhaltig zu fördern.

Intellektuelle Neugier als ökonomischer Schlüsselfaktor

für Innovation, Transformation und Wettbewerbsfähigkeit

In Anbetracht des technologischen Wandels, globaler Unsicherheiten und ökologischer Herausforderungen nehmen individuelle und organisationale Flexibilität zunehmend an Relevanz zu. Neben klassischen Produktionsfaktoren rückt ein oft unterschätzter Treiber ökonomischer Dynamik in den Fokus: die intellektuelle Neugier. Als Bereitschaft, sich mit Neuem, Komplexem oder Unbekanntem auseinanderzusetzen, fördert sie nicht nur individuelles Lernen und Wachsen, sondern entfaltet auch systemische Wirkung in Innovationsprozessen, Transformationsdynamiken und der langfristigen Wettbewerbsfähigkeit von Unternehmen und Volkswirtschaften.

Intellektuelle Neugier und Innovation

Innovation entsteht aus kognitiven Prozessen wie Problemerkennung, Lösungsorientierung, Hypothesenbildung und kreativem Denken. Studien zeigen, dass intellektuelle Neugier mit innovativem Verhalten korreliert. Neugierige Individuen sind eher bereit, bestehende Annahmen zu hinterfragen, interdisziplinäre Verbindungen herzustellen und unter Ungewissheit zu handeln – zentrale Voraussetzungen für Innovationen. Unternehmen mit einer ausgeprägter Lernkultur berichten über schnellere Weiterentwicklung, höhere F&E-Leistung und mehr Innovationen.

Transformation und organisationale Resilienz

In Transformationsprozessen – etwa im Zuge der Digitalisierung, Nachhaltigkeit oder geopolitischer Verschiebungen – sind Offenheit für Neues und kognitive Flexibilität von entscheidender Bedeutung. Intellektuelle Neugier fungiert hier als psychologischer Hebel für Lernbereitschaft, Veränderungswillen und Selbstwirksamkeit. Organisationen, die diese Kompetenz fördern, zeigen sich resilienter und können Entwicklungen aktiver gestalten. Empirisch lässt sich ein Zusammenhang zwischen Organisationskultur, Mitarbeiterengagement und Innovationszyklen nachweisen.

Ökonomische & politische Implikationen

Ökonomisch betrachtet wirkt intellektuelle Neugier als immaterieller Produktionsfaktor mit hohem Multiplikatoreffekt. Auf Mikroebene stärkt sie die Innovationsfähigkeit von Unternehmen; auf Makroebene beeinflusst sie die Anpassungsgeschwindigkeit von Volkswirtschaften an technologische und gesellschaftliche Veränderungen. In einer wissensbasierten und vernetzten Wirtschaft ist sie somit nicht bloß eine „soft skill“, sondern ein strategischer Wettbewerbsfaktor. Die gezielte Förderung von Lernkultur, interdisziplinärem Denken und exploratives Arbeiten sollte Bestandteil zukunftsorientierter Politik sein.

Fazit Teil 2

Intellektuelle Neugier ist mehr als eine persönliche Eigenschaft – sie ist eine ökonomisch relevante Ressource mit systemischer Wirkung. Ihre gezielte Förderung ist kein „nice to have“, sondern eine Voraussetzung für Wachstum, nachhaltige Innovationskraft, erfolgreiche Transformationen und langfristige Wettbewerbsfähigkeit. Gerade auch am Finanzplatz, z. B. bei der Begleitung technologieorientierter Startups und Fintechs.

Warum die Grundsatzabteilung des Wirtschaftsministeriums

für einen Ökonomen mit intellektueller Neugier ein „Place to be“ ist

Für einen Ökonomen, der intellektuelle Neugier, vernetztes Denken und konzeptionelle Aufgaben schätzt, ist die Grundsatzabteilung „Wirtschaftspolitik“ des Wirtschaftsministeriums (GA) mehr als nur ein Arbeitsplatz – sie ist ein Ort, an dem Purpose, Analyse und zukunftsorientierte Gestaltung zusammenkommen. Der Autor hat viele Jahre hier gearbeitet, als Diplom-Betriebswirt mit Bankhintergrund und breitem wirtschaftlichem Erfahrungshorizont. Rückblickend kann er sagen: Ein guter Resonanzraum für differenziertes Denken und nachhaltige Wirkung.

 Austausch und Reflexion

In der GA treffen wirtschaftspolitische, wissenschaftliche und praxisnahe Perspektiven aufeinander. Es geht nicht nur um das Tagesgeschäft, sondern um die Beratung zu langfristigen, evidenzbasierten und strategischen Weichenstellungen des Strukturwandels. Dafür sind ein offenes Mindset, Lösungsorientierung und Innovation gefragt. Interdisziplinäre Zusammenarbeit wird im Team gelebt. Hier finden Ökonomen ein Umfeld, in dem das Denken zählt – mehr als Hierarchie.

 Exzellenz durch Vielfalt und Vernetzung

Die volkswirtschaftliche Perspektive und betriebswirtschaftliche Erfahrung sind zwei Seiten derselben Medaille. Wer erfolgreich sein will, braucht beides – und ein belastbares, branchenübergreifendes Netzwerk. Für die Glaubwürdigkeit und Vertrauen im Gespräch mit Banken, Unternehmen, Wissenschaft und Bundesbank sind fachliche Kompetenz, Erfahrung und persönliche Akzeptanz entscheidend. Die GA bietet hierfür die Plattform: als „Think Tank“, Impulsgeber und strategischer Ansprechpartner.

Konkrete Hebelwirkung

Beispiele interessanter und spannender Fach- und Führungsaufgaben:

• Fachliche Begleitung und Vorbereitung von Spitzengesprächen der MinisterInnen mit der (Finanz-) Wirtschaft – ein Balanceakt zwischen politischer Botschaft, Interessen und wirtschaftlicher Substanz.

• Gremienvorbereitung für MinisterInnen in ihrer Rolle als Verwaltungsratsvorsitzende der Förderbank – eine anspruchsvolle Schnittstelle zwischen Regierung und Wirtschaft.

• Rahmenbedingungen: Empfehlungen zu Gesetzentwürfen im Bundesrat.

Eine Erfolgsstory ist die Initiierung und Koordination der Finanzplatzinitiative Fin-Connect-NRW. Sie bündelt Expertise zur Transformationsfinanzierung, bringt Akteure zusammen und hat sich zum Kompetenzzentrum entwickelt – ein Beispiel dafür, wie Impulse aus der GA reale Wirkung entfalten können.

Fazit Teil 3: Berufung zählt

„Wo die Bedürfnisse der Welt mit deinen Talenten zusammentreffen, dort liegt deine Berufung.“ (Aristoteles)

Diese Aufgabe ist kein Routinejob, sondern intellektuell fordernd und gestalterisch erfüllend. Wer analytisch denkt, kommunikativ ist und sich nicht mit dem Status quo zufriedengibt, findet hier sein Wirkungsfeld. Viele Begegnungen sind bereichernd.

Angesichts großer wirtschaftlicher Herausforderungen braucht es Orte wie diesen: der Reflexion, der nachhaltigen Wirkung und des Fortschritts. Ein „Place to be“ – für Ökonomen mit Haltung, Neugier und Gestaltungswillen. Wertvoll für das Land, die Wirtschaft und für den Finanzplatz.

Zitat in Teil 1 aus „Strategie und Charta der Zusammenarbeit für den Finanzplatz Frankfurt“. Frankfurt, September 2025.

Teile des Textentwurfs wurden im Rahmen der Konzeption und Recherche mit Unterstützung von ChatGPT (OpenAI) abgeglichen und anschließend vom Autor auf Basis eigener Prüfung, Erfahrung und Perspektive inhaltlich überarbeitet.

H.-Joachim Plessentin ist Autor und Diplom-Betriebswirt. Er koordinierte die Finanzplatzinitiative Fin-Connect-NRW und war viele Jahre in der Grundsatzabteilung „Wirtschaftspolitik“ des NRW-Wirtschaftsministeriums für die „Grundsatzfragen des Finanz- und Kapitalmarktes“ zuständig (Foto). Darüber hinaus bringt er mehrjährige Bankberufserfahrung aus der DZ Bank und KfW mit (heutige Bezeichnungen).

Finanzplatz & Wirtschaft: Interessante & spannende Themen – siehe FINANZPLATZ DEUTSCHLAND-Gruppe ( LinkedIn):

• Wirtschaftspolitik, Wirtschaftswissenschaften & Wirtschaftspraxis
• Finanzwirtschaft, Kapitalmarkt & Finanzplatzinitiativen
• Länder, Wirtschaft, Wirtschaftsbeziehungen
• Kultur, Kunst & Geschichte

👉 Wirtschaftspolitik, Wirtschaftswissenschaft & Wirtschaftspraxis

• Strukturreformen & Innovationen jetzt – die „9 D’s“

• Neue Transformationsstudie – Handlungsempfehlungen für 2025
• Europa-Tag & Woche. Events in Frankfurt + Düsseldorf
• Leadership, Coordination & Management

• Stablecoins als geopolitisches Instrument: Die USA als Vorreiter und Europas Antwort (Teil 1)
• Stablecoins Teil 2: Die Antwort Europas
• Stablecoins Teil 3: Bewertung

• Die Bedeutung von Innovationen
• Transformationsfinanzierung
• Sustainable Finance (Teil 1 – Standort)
• Sustainable Finance (Teil 2 – Rolle der Banken)
• Sustainable Finance (Teil 3: Auswirkungen auf Unternehmen)

• Innovationssystem Deutschland: Effizienz und Agilität der öffentlichen Verwaltung erhöhen
• Herausforderung Personalpolitik (1)
• Schubladendenken als Strukturprinzip? Herausforderung Personalpolitik, Teil 2

👉 Finanzwirtschaft, Kapitalmarkt & Finanzplatzinitiativen

• Strategie, Stresstest & Chancen für den Finanzplatz Deutschland (Teil 1)

• Central banks‘ perspective
• Perspektive der Zentralbanken

• Perspektive der Geschäftsbanken
• Perspektive der Förderbanken

• Die Bedeutung des Bankaufsichts- bzw. Verwaltungsrates und der Gremienvorbereitung – ein Erfahrungsbericht (Teil 1)
• Teil 2

• Herausforderungen, Entwicklungen und Lösungsansätze am Finanzplatz Deutschland (Kurzinterview)
• The Interview: New impulses through Fin-Connect-NRW
• Das Interview: Neue Impulse durch Fin-Connect-NRW

• Finanzplatzinitiativen am Finanzplatz Deutschland
• Stärkung des Finanzplatzes Deutschland und der Transformationsfinanzierung durch Finanzplatzinitiativen
• Die Koordination

• Germany Finance

• Berlin Finance Initiative
• Frankfurt Main Finance
• Finanzplatz Hamburg
• Finanzplatz München Initiative
• Finanzplatzinitiative Fin-Connect-NRW auf gutem Weg (Langfassung)
• Fin-Connect-NRW: Herzlichen Glückwunsch zum 5. Geburtstag!
• Fin-Connect-NRW (Kurzfassung)
• Stuttgart Financial
• Düsseldorfer Finanz Forum: Vorstellung des Netzwerkes & Event

• Intellektuelle Neugier als ökonomischer Schlüsselfaktor für Innovation, Transformation & Wettbewerbsfähigkeit
• Die ökonomische Relevanz intellektueller Neugier am Finanzplatz
• Warum die Grundsatzabteilung des Wirtschaftsministeriums für einen Ökonomen mit intellektueller Neugier ein „Place to be“ ist

• Deutschland braucht mehr Chancenkapital

• Die Bedeutung von Innovationen für Transformation und Strukturwandel sowie ihre Finanzierung durch Venture Capital (Teil 1)
• Innovationsfinanzierung durch Venture Capital (Teil 2)
• Innovationsfinanzierung: Strukturen Venture Capital (Teil 3)
• Innovationsfinanzierung: Venture Capital-Szene in NRW (Teil 4)
• KI – Hype, Fakten und mögliche Konsequenzen – Forum Bundesbank

• Englisch als Arbeitssprache – Chance für den Finanzplatz Deutschland

👉 Länder, Wirtschaft, Wirtschaftsbeziehungen

• Australia. Country. Economy. Economic relations. (Part 1: Country)
• Australien. Land. Wirtschaft. Wirtschaftsbeziehungen. (Teil 1: Das Land.)
• Teil 2: Die Wirtschaft.
• Teil 3: Wirtschaftsbeziehungen.

• „Brazil: the land of the future“

• Brasilien. Land. Wirtschaft. Wirtschaftsbeziehungen. (Teil 1: Das Land.)
• Teil 2: Die Wirtschaft.
• Teil 3: Der Finanzplatz.
• Teil 4: Wirtschaftsbeziehungen.

• Europas Finanzplätze & Vernetzung: Frankreichfest 4. – 6. Juli 2025

• Great Britain after Brexit – Where are the economy and the financial centre of London heading?
• Großbritannien nach dem Brexit – Wohin steuern Wirtschaft und Finanzplatz London?

• Japan Day on 24 May 2025 & Business Conference

• Little Tokyo am Rhein
• Japan-Tag & Wirtschaftskonferenz

• Canada. Country. Economy. Economic Relations.

• Kanada. Land. Wirtschaft. Wirtschaftsbeziehungen. (Teil 1: Das Land.)
• Teil 2: Die Wirtschaft.
• Teil 3: Wirtschaftsbeziehungen

• “Europe knows where Portugal is, but I still doubt that it knows what Portugal is.”

• Portugal. Land. Wirtschaft. Wirtschaftsbeziehungen. (Teil 1: Das Land.)
• Teil 2: Wirtschaft & Wirtschaftsbeziehungen

👉 Kultur, Kunst & Geschichte

• Von Hansekoggen zu Fintechs: Haben alte Hansestädte das Zeug zu modernen Finanzplätzen?
• Ostwestfalen-Lippe: Ein Herzstück deutscher Geschichte, Kultur & Wirtschaft

• Lag ein erster Finanz- und Handelsplatz im Neandertal? (Teil 1)
• Neandertal, Teil 2

• Interview mit der Künstlerin Cida Moraes (1)
• Wie wichtig Reisen für Kreativität sind – Interview mit der Künstlerin Cida Moraes (2)
• Bilder, von Freude und Freiheit inspiriert: Der Einfluss von Farben

• Interview mit der Malerin Laura Rodrigues: Kunst als Spiegel

Dialog & Information:

FINANZPLATZ FRANKFURT AM MAIN auf LINKEDIN – KANAL

FINANZPLATZ FRANKFURT AM MAIN auf LINKEDIN – GRUPPE

FONDSBOUTIQUEN auf LINKEDIN – KANAL

Foto: PIXABAY

Europe, history, challenges, and networking – Markus Hill spoke with FEK-EUROjournal’s editors-in-chief, Wolfgang Otto and Dieter Brockmeyer, for FINANZPLATZ-FRANKFURT-MAIN.DE. The journal serves as the publication of the Association for the Promotion of European Communication, chaired by the Regensburg-based urologist Otto. Every two years, the association awards the Emperor Charles V European Medal, named after a figure widely regarded as the first “European” and one with deep historical ties to Frankfurt.

Traditionally, the award ceremony takes place during the European Days held in the local castle of the tranquil Franconian community of Neudrossenfeld, located near the baroque residential city of Bayreuth. Laureates of the medal include renowned figures of European integration such as Jacques Santer, Otto von Habsburg, and Hans-Dietrich Genscher.

The conversation focused on the association’s work and the future of the journal’s ambitious online magazine. Frankfurt local Dieter Brockmeyer, co-founder and innovation expert at the globally active Diplomatic World Institute in Brussels, explained why his voluntary involvement with the magazine is particularly meaningful to him.

Hill: I’ve noticed some exciting activities by the Fördergesellschaft für Europäische Kommunikation e.V. (FEK). Mr. Otto, you are the chairman of this Nuremberg-registered association. How did it come into being, and what are its goals?

Wolfgang Otto: In the late 1990s, a handful of South German individuals with a strong commitment to Europe brought together by my predecessor, the journalist Peter Verbata (1942–2018), who fled Prague for Nuremberg in 1968, asked themselves how they could accompany the forthcoming EU enlargement to the East in a positive way. This is still very visible today in the annual “German-Czech Colloquia” and also in the name of an award our association has been presenting since 2001 to outstanding figures in the process of European unification: the “FEK European Medal of Emperor Charles IV.” Named after the 14th-century ruler of the Holy Roman Empire of the German Nation, who came from the House of Luxembourg, was King of Bohemia, and spent a large part of his life in the region between the imperial cities of Prague and Nuremberg where our association is based .The medal is awarded every two years as part of the European Days, which we largely co-organize. These European Days, the colloquia and, not least, the FEK EUROjournal today form the essential pillars of our voluntary, nonprofit work.

Wolfgang Otto, FEK-EUROjournal & Markus Hill

Dieter Brockmeyer: I would like to emphasize that the DACH region bears a particular responsibility for Europe, Germany alone on account of its history, and the region as a whole due to its central location within the EU and its economic weight. I include Switzerland and Liechtenstein here. Both are small to very small, but with exceptionally strong economies, Liechtenstein for instance in the financial sector. While neither is a formal EU member, both are tightly connected through the EEA. That naturally influences our work. In this context, it is also worth mentioning that Prince Michael of Liechtenstein, cousin of Prince Hans-Adam II, was the predecessor of our current association president. The importance of the DACH region’s central position can be seen in the significance of Frankfurt, not only as a European financial center alongside Paris and Amsterdam but also as a major transport hub, including digitally…

Dieter Brockmeyer, FEK-EUROjournal & Markus Hill

Hill: You mentioned the award—tell us more. There is now quite an impressive list of distinguished laureates.

Wolfgang Otto: The figure of Emperor Charles IV who, in Germany, stands somewhat in the shadow of Charlemagne on the one hand and his descendant Charles V on the other, but who in our neighboring country is regularly voted “the greatest figure in history”—fits our own era remarkably well because he, too, lived and worked in a time of profound upheaval. Just mention climate change and the threat of epidemics, and you might think you were in our own age. The “Little Ice Age,” which began during Charles’s lifetime, was no less disruptive than global warming is today, and the plague was a far more devastating catastrophe than the recent COVID-19 pandemic. At the same time, Charles founded Central Europe’s first university in Prague in 1348 and—something that historians often held against him—maintained outward peace through a mixture of trust in God and a touch of cosmopolitanism. (He was among the most linguistically gifted and educated emperors in history.) In this sense, he has—implicitly or explicitly—served as a model for many of the statesmen and personalities to whom we have awarded the medal over the decades. Without making any ranking, I personally think of Theo Waigel and Otmar Issing, pioneers of the euro; the last imperial and royal crown prince and true democrat Otto von Habsburg; Lithuania’s “liberator” Vytautas Landsbergis; Gyula Horn, Karel Schwarzenberg and Hans-Dietrich Genscher, all of whom played major roles in bringing down the Iron Curtain; and EU Commission President Jacques Santer, who in 2003 was the first to receive the European Medal during the “Neudrossenfeld European Days.” Since the DACH region was mentioned: we have also honored important figures from this region, such as former Liechtenstein government member Thomas Zwiefelhofer and Austrian EU Commissioner Franz Fischler.

Hill: I’m hearing about Neudrossenfeld for the first time—where is it, and how did you find this partner?

Wolfgang Otto: Neudrossenfeld is a small, very romantically situated village in the Red Main Valley between Bayreuth and Kulmbach in Upper Franconia. It has since been designated an official “European Municipality,” as we have been holding the European Days there since 2003. “We,” that is the FEK, the municipality of Neudrossenfeld, the district of Kulmbach and the Chamber of Commerce and Industry for Upper Franconia in Bayreuth. A former managing director of that Chamber, Dr. Hans Kolb (1955–2024), a dedicated FEK supporter from the start, identified this village of his childhood and its castle, renovated by the longtime head of the SchmidtBank, which once shaped the region, as a perfect venue. Every two years in spring, a “focus country” is presented in its many facets. Most recently, in May 2025, the Grand Duchy of Luxembourg, arguably the most European of European states, in my view. The FEK European Medal on that occasion went to two outstanding women with ties to the country: Luxembourg’s ambassador to Germany, H.E. Sylvie Lucas, and Nicola Beer, the Wiesbaden-born German Vice President of the European Investment Bank and former senior politician.

Dieter Brockmeyer: With the castle, its hall and gardens offering exceptional views of the Red Main meadows, the Bräuwerck and a surprisingly ornate church for a village of this size, all within close proximity, Neudrossenfeld provides a truly unique atmosphere. I recently spoke with our latest laureate, who was very impressed by the setting. Unfortunately, the regional hospitality industry suffered greatly during COVID, which does pose challenges for us in organizing the event.

Hill: You also publish your own information medium, the EUROjournal. What is its purpose?

Wolfgang Otto: As a large share of our members came – and still come – from business journalism and the media sector, launching a European information and documentation publication in 1999, the “EUROjournal pro management,” was a rather natural step. Over the years, the focus on economic topics has perhaps receded somewhat in favor of general political themes as well as cultural and philosophical content. But for the FEK and its EUROjournal, raising awareness of the economic foundations that secure prosperity—and thus the success of a united Europe—remains crucial. Cooperation with other organisations committed to European integration is becoming ever more important, and we report on their activities in the EUROjournal. Promoting European communication—true to the name of our association—remains our mission. By way of example, at very different levels, I might mention the Diplomatic World Institute, the Paneuropean Union or the regionally active Academy of Eastern Bavaria–Bohemia. I myself joined the team in 2008 as a physician and passionate small-scale publisher and writer on various topics and—now serving as head of the editorial office for eight years—am deeply grateful for the experienced colleagues supporting me, not least Dieter Brockmeyer, who after many years on our editorial board has generously agreed to strengthen the editorial leadership.

Dieter Brockmeyer: FEK founder Peter Verbata managed to attract truly notable European pioneers of the first generation to the EUROjournal, I’m thinking, for example, of the former Vice President of the European Parliament and father of the European flag, Ingo Friedrich, who publishes regularly and frequently serves as a laudator. Of course, we face a challenge as these founding figures become fewer and we have to attract new authors. It took some time, but it’s now going quite well. Our platform’s technical development is also far from finished. A genuine friendship has developed between Wolfgang Otto and me over the years, and despite the limited time budgets typical of volunteer projects, our collaboration works extremely well.

Hill: So it’s purely an online platform?

Dieter Brockmeyer: For special occasions, such as the European Days, we still produce printed editions, albeit slim ones. We intend to expand that again, because printed magazines still have advantages in certain contexts. Despite all the momentum toward digital, I am convinced that print will continue to exist and may one day grow again as a niche product. Of course, it’s a matter of funding and of timing. So we’re proceeding carefully.

Wolfgang Otto: Rising costs for layout and paper made the EUROjournal—originally launched as a quarterly print publication—untenable in that form. But I fully agree with Dieter Brockmeyer: a well-produced printed piece that you can hold in your hands still has value, and while we embraced the digital aspect rather late, our goal remains to bring out at least one tangible issue each year.

Hill: So it will continue to expand?

Dieter Brockmeyer: The online platform, definitely—and we’re not losing sight of print. With fresh authors, we will continue sharpening the EUROjournal’s profile and opening up new target groups. That is clearly our aim.

Hill: Mr. Brockmeyer, with the Diplomatic World Institute you co-founded, you have a very international orientation. What motivates your involvement in the EUROjournal?

Dieter Brockmeyer: I’ve been connected with the FEK for a long time—since 2012, I believe, longer than with the DWI. I worked as a journalist for many years, and this gives me the opportunity to keep nurturing that. When we founded the DWI in 2019, the overlaps quickly became apparent. It makes sense to expand them, for example through cross-promotion. My EUROjournal column “The Wise Old Man” also gives me space to express my views much more broadly than is possible within the institute. The title is intentionally tongue-in-cheek. I can also put forward theses for debate, which later feed directly into my DWI work, such as my books on innovation resilience. It all fits together very well. For our innovation video podcast Today & Tomorrow, although it is in English, we’ve also gained an additional distribution channel. Those are just a few examples.

Hill: What are your future goals—for the FEK, for the awards, and for the online magazine?

Wolfgang Otto: The European Days and the German-Czech Colloquium should continue and, where possible, be expanded, because the acceptance of the European idea is once again under pressure. That is something we thought we had overcome by 2010. Back then, we introduced the “FEK Freedom Ring” as an additional award for private individuals active in European exchange across various fields. Making these contributions, achievements and personalities, many of which risk being overlooked in today’s so-called mainstream media, visible is one of the reasons why the EUROjournal will remain an essential component of the FEK portfolio.

Dieter Brockmeyer: Europe faces enormous challenges, many of them self-inflicted. It needs reminders and support to ensure that this great idea does not run aground. There is plenty of work to do in the coming decades. We accept this responsibility, fully aware that we are only a small voice, but one among many. Together we become a chorus, much louder and, hopefully, able to contribute to preserving and strengthening the European project.

Frankfurt is becoming increasingly important in our work, not only because it’s where I live but due to its central significance for Europe. It’s no coincidence that Nicola Beer received the European Medal this year. Her European journey took her to Brussels and now to Luxembourg, but her home has always remained the Rhein-Main region.

Hill: Thank you for the conversation. I look forward to seeing you again in the “Village of Skyscrapers” in 2026!

Fek-Eurojournal.eu/

Fek-eurojournal.eu.category.weiser-alter-mann

Youtube.com@T-and-T-by-DW

www.yumpu.com

Fek-eurojournal.eu/eib-vizepraesidentin-nicola-beer-und-botschafterin-sylvie-lucas-juengste-traegerinnen-der-fek-europamedaille-kaiser-karl-iv

Europa, Geschichte, Herausforderungen & Networking – Markus Hill sprach FINANZPLATZ-FRANKFURT-MAIN.DE mit den FEK-EUROjournal Chefredakteuren Wolfgang Otto und Dieter Brockmeyer. Das Journal ist das Organ des Fördervereins für Europäische Kommunikation dessen Vorsitzende der Regensburger Urologe Otto ist. Der Verein vergibt alle zwei Jahre die Europamedaille Kaiser Karl des 5, der von vielen als der 1. Europäer gesehen wird und geschichtlich auch eng mit Frankfurt verbunden ist. Die Übergabe erfolgt traditionell aber im Rahmen der Europatage, die in der beschaulichen Frankengemeinde Neudrossenfeld, gleich neben der Barockresidenzstadt Bayreuth gelegen, im dortigen Schloss. Zu den Trägern der Medaille gehören klangvolle Namen der europäischen Einigung wie Jaques Santer, Otto von Habsburg oder Hans Dietrich Genscher. Das Gespräch drehte sich um die Arbeit des Vereins und die Zukunft des anspruchsvollen Onlinemagazins. Dieter Brockmeyer, Frankfurter, Mitgründer und Innovationsexperte des weltweit aktiven Brüsseler Diplomatic World Institutes, erklärte warum das ehrenamtliche Engagement bei dem Magazin für ihn viel Sinn macht.

Hill: Ich habe einige spannende Aktivitäten der Fördergesellschaft für Europäische Kommunikation e.V. (FEK) wahrgenommen. Herr Otto, Sie sind der Vorsitzende des in Nürnberg registrierten Vereins. Wie ist er entstanden und welche Ziele hat er?

Wolfgang Otto: Ende der 1990er Jahre stellte sich eine Hand voll Europa bewegter Personen aus dem süddeutschen Raum, zusammengeführt von meinem Vorgänger, dem 1968 aus Prag nach Nürnberg geflohenen Journalisten Peter Verbata (1942-2018), die Frage, wie sie die sich ankündigende EU-Osterweiterung positiv begleiten könnten. Dies wird bis heute deutlich bei den alljährlichen „Deutsch-Tschechischen Kolloquien“, aber auch mit dem Namen eines Preises, den unser Verein bereits seit 2001 an herausragende Persönlichkeiten des europäischen Einigungsprozesses verleiht: die „FEK-Europamedaille Kaiser Karl IV.“, benannt nach dem Herrscher des Heiligen Römischen Reichs Deutscher Nation aus dem 14. Jahrhundert, der aus dem Hause Luxemburg stammend König von Böhmen war und einen großen Zeitraum seines Lebens in dem Landstrich zwischen den Kaiserstädten Prag und Nürnberg, dem Sitz unseres Vereins, verbrachte, wird alle zwei Jahre im Rahmen der von uns im Wesentlichen mitgetragenen Europatage vergeben. Diese Europatage, die Kolloquien und nicht zuletzt das „FEK-EUROjournal“ bilden also heute die wesentlichen Inhalte unserer ehrenamtlichen, gemeinnützigen Arbeit.  

Dieter Brockmeyer: Wobei ich herausstellen will, dass hier die DACH Region eine besondere Verantwortung für das Thema Europa trägt, in Deutschland schon alleine auf Grund unserer Geschichte – und die DACH Region wegen ihrer Mittelpunktlage in der EU, aber auch durch ihre wirtschaftliche Bedeutung. Da zähle ich auch die Schweiz und auch Liechtenstein dazu. Beide sind zwar ziemlich bis sehr klein, allerdings mit einer sehr starken Wirtschaftsleistung, Liechtenstein vor allem im Finanzsektor. Beide Länder sind zwar formal nicht Mitglieder in der EU, aber doch im EWR sehr eng angebunden. Das strahlt natürlich in unsere Arbeit ein. In dem Zusammenhang gehört auch erwähnt, dass Prinz Michel von und zu Liechtenstein, der Cousin des Fürsten Hans-Adam II., der Vorgänger unseres jetzt amtierenden Vereinspräsidenten war. Die Bedeutung der zentralen Lage in der DACH-Region zeigt sich alleine schon in der Bedeutung Frankfurts, nicht nur als europäisches Finanzzentrum neben Paris und Amsterdam, sondern auch zentraler Verkehrsknoten, übrigens auch digital…

Hill: Der eben erwähnte Preis, erzählen Sie mehr. Es gibt inzwischen ja eine ganz beachtliche Liste bedeutungsvoller Laureaten.

Wolfgang Otto: Die Figur des Kaisers Karl IV., der in Deutschland im Schatten des großen Karls auf der einen und seines Nachfahren Karl V. auf der anderen Seite steht, im Nachbarland aber regelmäßig zur „größten Persönlichkeit der Geschichte“ gewählt wird, passt auch deshalb so gut in unsere Zeit, weil er wie wir heute in einer Epoche großer Umbrüche gelebt und gewirkt hat. Man muss nur die Stichworte Klimawandel und Seuchengefahr nennen und meint sich in unserem Zeitalter zu befinden. Die „kleine Eiszeit“, die zu Lebzeiten Karls anbrach, war für die Menschen damals nicht weniger einschneidend als die Erderwärmung heute, die Pest eine die Bevölkerung ungleich heftiger treffende Katastrophe als zuletzt die Corona-Pandemie. Gleichzeitig hat dieser Karl 1348 in Prag die erste Universität Mitteleuropas gegründet und – was ihm über die Jahrhunderte hinweg oft als Schwäche ausgelegt wurde – mit Gottvertrauen und einem Schuss Kosmopolitismus (er gehörte zu den sprachgewandtesten und gebildetsten Kaisern der Geschichte) trotz der die Gesellschaft aufwühlenden Tatbestände zumindest den äußeren Frieden gehalten. Er ist damit – ausgesprochen oder nicht – Vorbild für viele der Staatsmänner und Persönlichkeiten, denen wir in den letzten Jahrzehnten den Preis verleihen konnten: ohne Wertung denke ich persönlich hier etwa an Theo Waigel und Otmar Issing, die Wegbereiter des EURO, den letzten k. u. k. Kronprinzen und zugleich wahren Demokraten Otto von Habsburg, den „Befreier“ Litauens Vytautas Landsbergis, Gyula Horn, Karel Schwarzenberg und Hans-Dietrich Genscher, die wesentlich am Niederreißen des Eisernen Vorhangs beteiligt waren, oder EU-Kommissionspräsident Jacques Santer, der 2003 der erste war, der die Europamedaille im Rahmen der „Neudrossenfelder Europatage“ erhielt. Wir haben dort – weil vorhin die DACH-Region angesprochen worden ist – natürlich mit dem ehemaligen Regierungsmitglied Thomas Zwiefelhofer aus Liechtenstein und dem österreichischen EU-Kommissar Franz Fischler auch schon Persönlichkeiten dieser wichtigen europäischen Region ausgezeichnet.   

Hill: Ich höre zum ersten Mal von Neudrossenfeld, wo finde ich das und wie kommt es überhaupt zu diesem Partner?

Wolfgang Otto: Neudrossenfeld ist ein kleiner, sehr romantisch gelegener Ort im Rotmaintal, zwischen Bayreuth und Kulmbach in Oberfranken, der es zwischenzeitlich zur offiziellen Europagemeinde gebracht hat, weil wir seit 2003 die besagten Europatage dort abhalten. Wir, das sind neben der FEK die Gemeinde Neudrossenfeld, der Landkreis Kulmbach und die IHK Oberfranken Bayreuth. Ein ehemaliger Geschäftsführer dieser IHK, Dr. Hans Kolb (1955-2024), von Beginn an überzeugter FEK-Mann, hat diesen Ort seiner Kindheit und das darin befindliche, vom langjährigen Chef der diese Region früher prägenden SchmidtBank sanierte Schloss als perfekten Veranstaltungsort aufgetan, wo seither alle zwei Jahre im Frühjahr ein „Fokusland“ in den unterschiedlichsten Aspekten präsentiert wird. Zuletzt war dies übrigens im Mai 2025 das Großherzogtum Luxemburg als in meinen Augen wohl europäischster Staat Europas. Die FEK-Europamedaille ging aus diesem Anlass an zwei herausragende Frauen mit Bezug zum Land: die Botschafterin Luxemburgs in Deutschland, I.E. Sylvie Lucas, und die aus Wiesbaden stammende deutsche Vizepräsidentin der Europäischen Investitionsbank und ehemalige Spitzenpolitikerin Nicola Beer.   

Dieter Brockmeyer: Durch das Schloss, mit seinem Saal und Schlossgarten mit seinem außergewöhnlichen Ausblick auf die Rotmainaue, das Bräuwerck und die überraschend schmucke Kirche für einen Ort dieser Größe, so dicht beieinander bietet Neudrossenfeld eine unvergleichliche Atmosphäre. Ich hatte gerade noch mal ein Gespräch mit unserer letzten Preisträgerin, die sich sehr angetan von dem ganzen Ambiente zeigte. Leider hat die Gastronomie der Region nach Corona doch sehr gelitten, was die Organisation doch vor Herausforderungen stellt.

Hill: Sie haben auch Ihr eigenes Infomedium, das EUROjournal. Was hat es damit auf sich?

Wolfgang Otto: Da ein Großteil der Mitstreiterinnen und Mitstreiter aus dem Wirtschaftsjournalismus und dem Medienbereich an sich kam und kommt, lag die 1999 gestartete Herausgabe eines europäischen Informations- und Dokumentationsmediums, genannt „EUROjournal pro management“, nah. Die Bedeutung der Wirtschaft hat über die Jahre gegenüber allgemeinen politischen Themen und kulturellen oder philosophischen Inhalten vielleicht etwas abgenommen. Nach wie vor bildet bei der FEK und ihrem EUROjournal aber gerade auch die Bewusstmachung auch der wirtschaftlichen Grundlagen für die Prosperität und damit das Gelingen eines vereinten Europas eine wichtige Rolle. Immer wichtiger wird die Kooperation mit anderen, vor allem an der europäischen Integration interessierten Organisationen, über deren Aktivitäten wir im EUROjournal berichten. Wir wollen, wie es der Name unseres Vereins sagt, eben die europäische Kommunikation fördern. Als Beispiele möchte ich auf ganz unterschiedlichen Ebenen etwa das Diplomatic World Institute, die Paneuropa-Union oder die regional aktive Akademie Ostbayern-Böhmen nennen. Als 2008 zum Team gestoßener Mediziner und passionierter Kleinverleger und Publizist zu unterschiedlichsten Inhalten, bin ich – seit nun acht Jahren als Leiter der Chefredaktion dienender Amateur – sehr dankbar über erfahrene Kolleginnen und Kollegen, allen voran Dieter Brockmeyer, der sich nach langjähriger Mitgliedschaft in unserem Redaktionskollegium dankenswerterweise bereit erklärt hat, die Chefredaktion zu bereichern.

Dieter Brockmeyer: Dem FEK-Gründer Peter Verbata war es gelungen, wirklich namhafte Europapioniere der ersten Stunde an das EUROjournal zu binden, ich denke etwa an den früheren Vizepräsidenten des Europaparlaments und Vater der Europaflagge, Ingo Friedrich, der regelmäßig Beiträge veröffentlicht – und sich auch immer wieder als Laudator zur Verfügung stellt.  Wir haben natürlich eine ziemliche Herausforderung dadurch, dass diese Urgesteine, die das Kollegium früher getragen haben, immer weniger werden und wir neue Autoren gewinnen müssen. Das hat etwas gedauert, gelingt aber inzwischen recht gut. Auch die technische Entwicklung unserer Plattform ist noch lange nicht abgeschlossen. Mit Wolfgang Otto hat sich über die Jahre eine echte Freundschaft entwickelt, so dass, trotz des beschränkten Zeitbudgets in einem ehrenamtlichen Projekt, die Zusammenarbeit sehr gut funktioniert.

Hill: Es ist also eine reine Online-Plattform?

Dieter Brockmeyer: Zu bestimmten Anlässen, etwa den Europatagen, bringen wir immer noch gedruckte Ausgaben heraus, wenn auch sehr abgespeckt. Wir haben durchaus vor, das wieder auszubauen, denn das gedruckte Magazin hat in bestimmten Umfeldern immer noch Vorteile. Bei allem Drang ins Digitale, bin ich überzeugt davon, dass Print weiter existieren und irgendwann einmal, als Nischenprodukt, wieder wachsen wird. Das ist natürlich eine Geldfrage, aber auch des Augenmaßes. Von daher gehen wir das natürlich mit Vorsicht an.

Wolfgang Otto: In der Tat haben steigende Kosten für Layoutleistungen, aber auch Papier das ursprünglich einmal quartalsweise als Printjournal gestartete EUROjournal in dieser Form obsolet gemacht. Ich sehe es aber ganz wie Dieter Brockmeyer, dass ein gutes Druckprodukt, das man in Händen hält, immer noch seinen Wert hat und wir haben – relativ spät den digitalen Aspekt aufnehmend – immer noch zum Ziel, zumindest einmal im Jahr etwas Fassbares auf den Markt zu bringen.

Hill: Es wird also weiter ausgebaut?

Dieter Brockmeyer: Die online Plattform auf jeden Fall – und Print verlieren wir nicht aus den Augen. Wir werden mit frischen Autoren unser Profil des EUROjournals weiter schärfen und uns neue Zielgruppen erschließen. Das ist ganz klar unser Ziel.

Hill: Herr Brockmeyer, Sie haben mit dem von Ihnen mitgegründeten Diplomatic World Institute eine sehr internationale Ausrichtung. Was sind Ihre Gründe für das Engagement beim EUROjournal?

Dieter Brockmeyer: Ich bin der FEK schon lange verbunden, ich glaube seit 2012, länger als dem DWI. Ich habe ja lange als Publizist gearbeitet und hier habe ich die Chance, das noch ein wenig zu pflegen. Als wir das DWI 2019 gründeten, waren die Schnittmengen sehr schnell deutlich. Von daher macht es Sinn, diese auszubauen, etwa in der Cross-Promotion. Meine EUROjournal-Kolumne „Der Weise, Alte Mann“ bietet mir zudem Raum, meine Meinung viel breiter auszudrücken als es im Institute der Fall ist. Die Anspielung im Titel ist durchaus beabsichtigt. Ich kann auch Thesen zur Diskussion stellen, was dann später direkt in meine DWI Arbeit eingeht, etwa in meine Bücher zur Innovations-Resilienz. Wie gesagt, das ergänzt sich alles sehr gut. Für unseren Innovations-Videopodcast „Today & Tomorrow“ haben wir, obwohl wir auf Englisch sind, einen weiteren Ausspielkanal gewonnen. Das sind nur einige Beispiele.

Hill: Was sind Ihre weiteren Ziele, mit der FEK, den Preisen, aber auch dem Onlinemagazin?

Wolfgang Otto: Die Formate Europatage und Deutsch-Tschechisches Kolloquium sollen auch in Zukunft erhalten bzw. ausgebaut werden, weil die Akzeptanz des europäischen Gedankens heute wieder Anfechtungen unterworfen ist, wie wir sie etwa im Jahr 2010 längst überwunden wähnten. Damals haben wir erstmals den „FEK-Freiheitsring“ als weitere Auszeichnung für am europäischen Austausch in verschiedenen Bereichen aktive Privatpersonen ins Leben gerufen. Auch um diese Inhalte, Leistungen und Persönlichkeiten, die in vielen der so genannten Mainstream-Medien heute unterzugehen drohen, sichtbar zu machen, wird das EUROjournal weiter ein essentieller Bestandteil unseres FEK-Portfolios sein.   

Dieter Brockmeyer: Europa steht vor enormen Herausforderungen, viele davon hausgemacht. Hier muss gemahnt und unterstützt werden, damit diese Idee nicht vor die Wand fährt. Da gibt es in den kommenden Jahrzehnten noch genug zu tun. Wir stellen uns dieser Aufgabe, wohl wissend, dass wir nur eine kleine Stimme sind, aber eine Stimme von vielen. Zusammen werden wir zum Chor, der viel lauter zu hören ist und hoffentlich einen Beitrag zum Erhalt und Ausbau des Projekts Europa leistet.

Dabei wird Frankfurt in unserer Arbeit immer wichtiger, nicht nur, weil ich hier meinen Lebensmittelpunkt habe, sondern auf Grund der zentralen Bedeutung des Standorts für Europa. Nicht ohne Grund bekam Nicola Beer die Europamedaille in diesem Jahr. Ihr europäisches Wirken führte sie nach Brüssel und jetzt nach Luxemburg. Ihren Lebensmittelpunkt hatte sie aber immer am Main.

Hill: Vielen Dank für das Gespräch, ich freue mich auf ein Wiedersehen in dem Dorf mit Hochhäusern in 2026!

Fek-Eurojournal.Eu/

Fek-eurojournal.eu.category.weiser-alter-mann

Youtube.com@T-and-T-by-DW

Fek-eurojournal.eu/eib-vizepraesidentin-nicola-beer-und-botschafterin-sylvie-lucas-juengste-traegerinnen-der-fek-europamedaille-kaiser-karl-iv

EIB-Vizepräsidentin Nicola Beer und Botschafterin Sylvie Lucas jüngste Trägerinnen der FEK-Europamedaille Kaiser Karl IV.

Dialog & Information:

FINANZPLATZ FRANKFURT AM MAIN auf LINKEDIN – KANAL

FINANZPLATZ FRANKFURT AM MAIN auf LINKEDIN – GRUPPE

FONDSBOUTIQUEN auf LINKEDIN – KANAL

Foto: PIXABAY & FINANZPLATZ FRANKFURT

„Zur Erkenntnis der Dinge braucht man nur zweierlei in Betracht zu ziehen, nämlich uns, die wir erkennen, und die Dinge selbst, die es zu erkennen gilt“ (René Descartes). Markus Hill sprach für FINANZPLATZ-FRANKFURT-MAIN.DE mit John O’Donnell, Gründer & Partner der VIRIATO GmbH, über die aktuellen Herausforderungen als Family Office für Stiftungen in den Bereichen Manager Selektion, Risikomanagement, Alternative Investments, Report und Controlling. Thema des Gespräches waren zudem die Bedeutung von Fondsboutiquen, „Asset Manager & Exit“, Business Judgement Rule sowie Rugby und Schriftstellertum.

Hill: Welche Bedeutung hat die Auswahl von Asset-Managern für Stiftungen bei Ihnen?
O’Donnell: Neben unserer Kernkompetenz im Reporting und Controlling ist die Auswahl von Asset Managern ein zentrales Thema, bei dem wir unsere Kunden ebenfalls beraten. Es gibt viele Asset Manager, die Produkte anbieten, die angeblich für Stiftungen entwickelt wurden. Liest man die Fondsbeschreibungen, sieht man, dass sie alle Schlagworte wie „regelmäßige Dividende, diversifizierte langfristige Investition“ usw. verwenden, die Stiftungen gerne hören möchten. Allerdings finden wir, dass viele dieser Produkte nach dem Prinzip „One-size-fits-all“ arbeiten und die Strategie „Buy & Hold“ verfolgen, was bedeutet, dass es in Phasen, in denen der Markt fällt, kaum Risikomanagement gibt. Zudem haben viele Stiftungen in Deutschland in ihren Anlagerichtlinien eine Heimatmarktpräferenz (Home bias), die von den Asset Managern ebenfalls bedient wird, obwohl dies definitiv nicht im besten Interesse einer Stiftung ist. Ein gut aufgestelltes Portfolio muss geografische und Investment-Style-Diversifikation aufweisen. Wir achten auf solche Details, wenn wir eine Stiftung bei der Auswahl eines Asset-Managers beraten. Letztendlich sind die Stabilität, Erfolg und Fähigkeit der Stiftung, ihre Projekte zu unterstützen, davon abhängig.

Hill: Welche Kriterien sind für Sie besonders wichtig?
O’Donnell: Der Investmentprozess ist, meiner Meinung nach, der Schlüssel. Wir sprechen mit allen Managern, die wir unseren Kunden empfehlen. Zunächst beobachten wir die Performance des Fonds über einige Jahre, und während dieser Zeit führen wir regelmäßig Gespräche mit den Managern. Wir nehmen auch an Veranstaltungen teil, bei denen die Manager ihre Ansätze präsentieren. Wir möchten konsistente Botschaften hören, was zeigt, dass der Manager Vertrauen in seinen Ansatz hat. Für mich ist der Prozess etwas wichtiger als die Performance. Wenn ein klarer Prozess existiert, wird es sowohl für den Manager als auch für uns einfacher, diesen zu kommunizieren, nachzuverfolgen und zu bewerten. Es hat einen enormen Wert, zu wissen, was man von einem Fondsmanager erwarten kann. Zum Beispiel arbeiten wir mit einem Fondsmanager, der ein 50/50-Mandat hat. Er ist derzeit zu 80% in Anleihen investiert (was innerhalb des Mandats erlaubt ist). Aber er hat eine klare Sichtweise, die sich in seiner Positionierung zeigt. Das schätzen wir. Wir wissen, dass er den Aktienmarkt unterperformen wird, aber wir wissen auch, dass er eine diversifizierte Perspektive in den gesamten Portfolioaufbau einbringt. Er erzielt eine akzeptable Rendite, sodass der Kunde nicht unter seiner vorsichtigen Haltung leidet. Wenn er Chancen bei Aktien sieht, nimmt er Positionen ein.

Hill: Spielen Fondsboutiquen bei der Asset-Manager-Auswahl eine besondere Rolle bei Ihnen?
O’Donnell: Sie spielen keine große Rolle. Wir haben erfolgreich mit einem Start-up (Anleihenfonds für Sondersituationen) zusammengearbeitet. Wir kannten den Fondsmanager von seinem vorherigen Unternehmen und wussten, dass er besonders geschickt in seinem Investmentprozess war, weshalb wir ziemlich zuversichtlich waren, dass er mit seiner Boutique erfolgreich sein würde. Ansonsten haben wir eine gute Mischung aus großen, etablierten und bekannten Asset Managern und einigen kleineren. Für uns ist wichtig, ist, dass ein Asset Manager, Diversifikation in das Portfolio der Stiftung bringt und ein Thema oder einen Stil abdeckt, den es noch nicht hat. Dann ist es nicht wirklich wichtig, ob es eine Boutique ist oder nicht. Wir schauen uns die Manager genau an, es gibt sehr interessante Talente im In- und Ausland.

Hill: Wie genau sieht der Prozess bei der Manager Selection bei Ihnen aus?
O’Donnell: Wie bereits erwähnt, verfolgen wir die Manager über mehrere Jahre und führen regelmäßig Gespräche mit ihnen, bevor wir unseren Kunden empfehlen, in ihre Fonds zu investieren. Zusätzlich dazu filtern wir die Fonds selbst und verwenden ein Excel-Format, das wir entwickelt haben. Es ist keine Raketenwissenschaft und wahrscheinlich haben andere ähnliche Werkzeuge, aber wir möchten die Daten selbst sehen und uns nicht auf die Arbeit anderer verlassen. Wenn wir einen Fehler machen, wollen wir, dass es unser Fehler ist und nicht die Ausrede haben, zu sagen: „Es ist ihre Schuld, sie haben die falschen Daten verwendet“. Wir suchen nicht nach Fonds mit der besten Performance, sondern nach solchen, die die Volatilität innerhalb des Fonds in Zeiten, in denen der Markt fällt, steuern können. Das ist selten. Die Korrelation der meisten Aktien mit dem Benchmark steigt, wenn der Markt fällt, da alle gleichzeitig verkaufen. Daher ist es interessant, Manager zu finden, die diesen Rückgang aktiv kontrollieren.

Hill: Gibt es Kriterien im Stiftungsbereich, auf die Sie besonders achten müssen?
O’Donnell: Abseits der Investitionsseite freuen wir uns immer, Asset Manager zu treffen, die Kenntnisse über die rechtlichen und steuerlichen Aspekte haben, innerhalb derer Stiftungen arbeiten müssen. Wir halten es für sehr wichtig, dass die Kostenstruktur offen und transparent ist. Viele Fonds wirken auf den ersten Blick relativ günstig, und Stiftungen investieren aus diesem Grund in sie, ohne die versteckten Kosten zu sehen, die dann die Performance schmälern. Natürlich ist ESG ein sehr wichtiges Thema. Viele unserer Kunden sind Landesstiftungen, und es gibt politische Aspekte, die bestimmte Investitionen nicht zulassen oder die einfach nicht im Sinne der Stiftung sind, selbst wenn es ein gutes Argument für die Investition gibt.

Hill: Wie sehen Sie das Themenfeld „Asset Manager & Exit“ bei der Betreuung Ihrer Mandate?
O’Donnell: Das gehört zum Job. Wir haben einige Wechsel vorgenommen, aber in diesen Fällen mussten wir Manager austauschen, die die Stiftungen vor unserer Zusammenarbeit ausgewählt hatten. Es gab einige Verhaltensaspekte, die zur Entscheidung führten. Natürlich sprechen wir mehrmals mit den Asset-Managern, bevor wir uns entscheiden, eine Beziehung zu beenden. Wir geben klare Hinweise auf die Elemente, die Probleme verursachten, sodass es keine Überraschung ist, wenn es so weit ist.

Hill: Welche Rolle sollten Ihrer Meinung nach Alternative Investments bei Stiftungen spielen?
O’Donnell: Das ist ein großes Thema! Es gibt bei unseren Landesstiftungen einen gewissen Kulturkonflikt zu diesem Thema. Zunächst einmal ist es ein sehr wichtiges Thema. Gut gewählte alternative Investments bringen enorme Vorteile für die Portfolios von Stiftungen. Sie bieten Diversifikation, senken die Volatilität und bringen im Allgemeinen eine sehr gute Rendite. Der Bereich der alternativen Investments ist sehr breit gefächert. Wir haben die Anlagerichtlinien unserer Kunden erfolgreich angepasst, um ihnen zu ermöglichen, an alternativen Investments teilzunehmen, die im Sinne des Stiftungszwecks stehen, ohne unvertretbare Risiken einzugehen. Die Stiftungsreform vom Juli 2023 ermutigt Manager mit der Business Judgment Rule, vertretbare Risiken einzugehen, vorausgesetzt, dass sie sich umfassend über geplante Investitionen informiert haben. Dies bedeutet entweder hausinterne Expertise oder die Zusammenarbeit mit externen Experten.
Der Kulturkonflikt entsteht durch Stimmen innerhalb der Stiftungen (sei es der Aufsichtsrat oder andere Berater), die diese Art von Investitionen als „unnötiges Risiko“ betrachten. Wir verstehen das völlig. Für die meisten Stiftungen ist dies ein neues Gebiet, und es ist gesund und normal, dass Menschen skeptisch sind. Das sollte jedoch nicht die Grundlage für eine Entscheidung einer Stiftung sein, die eine Lebensdauer von Hunderten von Jahren haben wird. Hier stoßen wir oft auf finanzpsychologische Probleme. Die Stiftung ist eine juristische Person, aber das Management sind Menschen und haben dieselben Probleme wie jeder andere Anleger – Heimatmarktpräferenz, Risikoaversion, Recency Bias usw.

Hill: Was steckt genau hinter der Idee eines Family Offices für Stiftungen?
O’Donnell: Teilweise der Punkt, den ich gerade zu den Alternativen gemacht habe – Stiftungsmanager sind sehr gut ausgebildete Menschen, die auf dem Gebiet des Stiftungsmanagements spezialisiert sind und Abschlüsse haben (Naturwissenschaften, Kunst, Forstwirtschaft), aber keine Finanzexperten sind. Könnten sie das lernen? Ja, ohne Zweifel. Ist es ihre Aufgabe? Nein, sie müssen sich um das tägliche Management einer Stiftung kümmern, und nach dem, was ich sehe, nimmt diese Arbeit allein acht bis zehn Stunden am Tag in Anspruch. Darüber hinaus müsste der Manager, selbst wenn er sich entschließen würde, das Investmentmanagement allein zu übernehmen (abgesehen von fehlender Expertise), sich auch mit allen psychologischen Fallstricken auseinandersetzen, die mit der Verwaltung des eigenen Geldes einhergehen. Und es ist nicht ihr Geld, es ist das Geld einer Stiftung. Es gibt viele psychologische Studien, die davon abraten, das eigene Geld zu verwalten. Herr dos Santos und ich arbeiteten in einem Boutique-Asset-Manager und hatten einige Stiftungskunden. Wir sahen, wie sehr das Management darum kämpfte, die notwendigen Erträge zu erzielen und – ohne es zu merken – hohe Risiken einging, aufgrund schlechter Portfolioaufbaugewohnheiten, die sie sich angeeignet hatten. Wir beschlossen, unser eigenes Unternehmen zu gründen und einen Family-Office-Service für Stiftungen anzubieten. Wir haben keine internen Produkte, sodass wir vollkommen unabhängig sind und nicht mit Banken oder Asset-Managern verbunden sind. Es war ein glücklicher Zufall, dass wir uns getroffen haben. Paulos Hintergrund liegt in AIFs, und ich komme aus der Bankenwelt und habe mit Währungen, Anleihen, Aktien und deren Derivaten gearbeitet.

Hill: Was machen Sie, wenn Sie sich gerade einmal nicht mit dem Thema Stiftungen beschäftigen?
O’Donnell: Im Moment genieße ich den Start der Rugby-Saison wieder sehr. Ich verfolge ein Team in Irland namens Leinster. Ich lese gerne, unter anderem Sportbiografien, und zufälligerweise hat einer der besten Rugbyspieler Irlands, Johnny Sexton (er ist letztes Jahr nach der Weltmeisterschaft zurückgetreten), am 10. Oktober ein Buch herausgebracht. Es steht ganz oben auf meiner Liste der Bücher, die ich als nächstes lesen möchte. Ansonsten fahre ich gerne Mountain Bikes und wohne außerhalb von Frankfurt, was großartig ist, da ich nicht weit fahren muss, um schöne Trails zu fahren.

Hill: Vielen Dank für das Gespräch.

Dialog & Information:

FINANZPLATZ FRANKFURT AM MAIN auf LINKEDIN – KANAL

FINANZPLATZ FRANKFURT AM MAIN auf LINKEDIN – GRUPPE

FONDSBOUTIQUEN auf LINKEDIN – KANAL

Foto: PIXABAY

Quelle: IPE D.A.CH

„Da ich immer wieder von Schweizer Fondsboutiquen gefragt werde, ob ein Markteintritt in Deutschland sinnvoll ist, habe ich mir gedacht: Wer könnte dazu besser Auskunft geben als Markus Hill von MH Services in Frankfurt? Er gilt als ausgewiesener Kenner der deutschen Fondslandschaft – mit einem exzellenten Netzwerk, grosser Marktübersicht und viel Erfahrung im Dialog mit Family Offices. Nicht umsonst wird er in der Branche gerne als «Mr. Family Office» bezeichnet.

Mit seinen reichweitenstarken Kanälen zu den Finanzmärkten in Deutschland, der Schweiz, in Liechtenstein und Österreich ist Markus auch auf LinkedIn bestens vernetzt – ein weiterer guter Grund, warum wir sehr glücklich sind, ihn 2026 bei unseren Events in Zürich und St. Moritz erneut dabeizuhaben. Ich freue mich ausserdem jetzt schon auf unseren Kaffee im November in Frankfurt – und auf das obligatorische gemeinsame Foto. Thomas J. Caduff, CEO, Fundplat GmbH

Caduff: Herr Hill, Sie kennen die Fondslandschaft im deutschsprachigen Raum wie kaum ein Zweiter – wenn in Zürich Katerstimmung herrscht: Wo sehen Sie aktuell noch Lichtblicke oder gar Grund zur Freude?

Hill: Das Thema Fondsboutiquen ist ein «Dauerbrenner» auf Investorenseite, hier ist immer Lang­frist­denke angesagt. Fondsboutiquen haben ohnehin einen treuen Fankreis, dies gilt bei liquiden- und nicht-liquiden Ansätzen. Gegenwärtig beobachte ich stark die Diskussion im illiquiden Bereich (AIF etc.), hier positio­nieren sich zunehmend neue Adressen mit exzellenter Expertise aus dem DACH-Raum.

Caduff: Viele Schweizer Fondsboutiquen wollen nach Deutschland – ich bin skeptisch, denn selbst deutsche Anbieter tun sich in der Schweiz schwer. Ist mein Pessimismus unbegründet?

Hill: Nischenanbieter mit exzellenter Expertise und Track Record aus der Schweiz stossen auf Interesse. Markus Hill

Es kommt auf die ersten Schritte an. Viele Dinge werden gerade bei Fonds­boutiquen oft schon zu Beginn bei Markt­eintritt suboptimal «eingefädelt». Das führt oft dazu, dass das erste halbe Jahr des Eintritts auf dem falschen Gleis erfolgt. Nischen­anbieter mit exzellenter Expertise und Track Record aus der Schweiz stossen auf Interesse. Wenn dann noch Added Value im Sinne von Research, Erreich­barkeit und «Fonds­advisor-als-Sparring­partner-Approach» angeboten werden, hat man oft den Fuss in der Tür für ein erstes Gespräch. Gerade Family Offices, nicht nur in Deutschland, schätzen diese Added-Value-Kombination auf der Anbieterseite.

Caduff: Aktiv gemanagte ETFs sind in den USA ein Megatrend – viele Anbieter mit fast identischen Produkten jagen nun auch in Europa denselben Erfolg. Die Preise werden purzeln, der Wettbewerb zieht an. Ist das in Frankfurt ebenfalls das grosse Thema – oder bleibt’s bei Lippen­bekennt­nissen?

Hill: Nein. Marketing, Sichtbarkeit, Kosten, Regulierung – alles Bereiche, wo aktive ETFs durchaus für sich punkten können. Kanniba­lisierung, MeToo-Effekt, Verwässerung des ETF-Gedankens etc. – auch hier sind noch nicht alle Diskussionen beendet. Auf jeden Fall lohnt es sich, dieses Segment auf dem Radar zu haben.

Die Fragen stellte Thomas J. Caduff, CEO, Fundplat GmbH“

Link zum Original-Interview: 

https://fundplat.com/interview/fondsboutiquen-haben-ohnehin-einen-treuen-fankreis-dies-gilt-bei-liquiden-und-nicht-liquiden-ansaetzen/embed/#?secret=howGCrEB5s

Markus Hill ist seit Mitte 2005 unab­hän­giger Asset Mana­ge­ment Consultant. Beruf­licher Hinter­grund sind u.a. Firmen wie SEB Bank (Marke­ting/Produkt­mana­ge­ment, Invest­ment Banking) und Credit Suisse Asset Mana­gement (Vertrieb, Asset Mana­ge­ment). Zu seinen Tätig­keits­fel­dern gehören die Betreuung von Manda­ten im Marke­ting-, PR-Bereich und Fonds­­se­lek­tion. Als ehe­ma­liger Head of Sales Publi­kums­fonds bei einer Invest­ment­­bou­tique (Aktien und Renten) und in der externen Zusammen­­arbeit mit einem Dach­­fonds­­ma­nager stehen kleine- bis mittel­grosse Asset-Mana­gement-Firmen im Fokus seines Inte­resses. Zusätz­lich beschäf­tigt er sich jour­na­lis­tisch mit den Themen Fonds­bou­tiquen (fondsboutiquen.de) und Einsatz von Publi­kums­­fonds bei Insti­­tu­tio­­nellen sowie mit der Thema­tik Ziel­­fonds­­auswahl bei Multi-Mana­­ge­ment-Ansätzen. Zusätzlich liegt ihm der Finanz­­platz Frankfurt als Ort des Gedan­ken­­aus­tausches am Herzen (finanzplatz-frankfurt-main.de).

Dialog & Information:

FINANZPLATZ FRANKFURT AM MAIN auf LINKEDIN – KANAL

FINANZPLATZ FRANKFURT AM MAIN auf LINKEDIN – GRUPPE

FONDSBOUTIQUEN auf LINKEDIN – KANAL

Foto: Pixabay

Quelle: www.fundplat.com